陆道培医疗集团二次递表港交所 三年累计亏损10.8亿元

北京7月17日讯7月5日，陆道培医疗集团二次递表港交所，联席保荐人为中信证券有限公司、招银国际融资有限公司及麦格理资本股份有限公司。今年1月3日，该公司首次递交招股书，目前申请资料已失效。

招股书显示，陆道培医疗集团是血液病医疗服务提供商。公司的医院网络目前包括首家旗舰型血液病医院——河北燕达陆道培医院，以及为应对巨大患者需求并利用河北燕达陆道培医院开发的标准化的高效运营系统分别于2018年开始运营的北京陆道培医院亦庄院区及于2020年开始运营的北京陆道培医院顺义院区。

陆道培医疗集团此次赴港上市拟将募集资金分别用于下列用途：约55%用于河北燕达陆道培医院的扩建及搬迁及上海陆道培医院的开业；约25%用于血液病医疗服务潜在业务合作及收购机会；约7%用于持续提升及加强公司提供血液病医疗服务的竞争优势；约5%用于开发血液病特检服务业务，以丰富公司血液病特检的菜单及优化MICM检测系统，以及增强公司提供血液病特检服务的能力；及约8%用作营运资金及一般企业用途。

截至最后实际可行日期，陆晓丹通过TylerLuLimited及赵奕通过ZYiHoldings分别持有HospitalManagementHolding61.90%及6.82%的已发行股本。HospitalManagementHolding控制公司已发行股本中33.21%的投票权之行使。因此，陆晓丹、TylerLuLimited、赵奕、ZYiHoldings及HospitalManagementHolding为公司的一组控股股东。

招股书显示，于往绩记录期间，公司通过三家运营中民营营利性医院提供全周期血液病医疗服公司务获得收入。其中，血液病特检服务主要提供予医院的患者，其次提供予委托公司开展有关服务的第三方。

陆道培医疗集团于往绩记录期间产生净亏损。2020年、2021年、2022年及截至2023年4月30日止四个月，公司收入分别为11.62亿元、13.70亿元、16.77亿元、6.08亿元，期内亏损分别为1.22亿元、4.08亿元、5.47亿元、5670.3万元。经计算，该公司于2020年至2022年三年内累计亏损10.77亿元。

公司表示，亏损主要由于向投资者发行的金融工具的账面价值变动产生的影响。此外，于2021年及2022年，公司分别产生经营亏损人民币公司100.6百万元及人民币30.8百万元，主要是由于北京陆道培医院亦庄院区的提升及北京公司陆道培医院顺义院区的建设及提升，两家医院尚未形成规模，无法产生通常由成熟医院所产生的收入。

于2020年、2021年、2022年以及截至2023年4月30日止四个月，陆道培医疗集团经营活动所得现金净额分别为8410.5万元、6302.8万元、2.73亿元、1.16亿元；期末现金及现金等价物分别为7013.3万元、3241.6万元、7981.2万元、1.29亿元。

于2020年、2021年、2022年以及截至2023年4月30日止四个月，陆道培医疗集团毛利率分别为20.7%、12.2%、14.1%、17.0%。

陆道培医疗集团表示，于往绩记录期间，公司的整体盈利能力波动是由于提供的服务组合及一般医院服务及血液病特检服务之间的利润贡献及毛利率水平的巨大差异。公司的一般医院服务收入贡献占公司总收入的绝大部分，与公司的血液病特检服务相比，其毛利率相对较公司低。

报告期内，一般医院服务的收入分别为9.64亿元、11.34亿元、14.03亿元、5.11亿元，占总收入比例分别为83.0%、82.7%、83.7%、84.1%，毛利率分别为14.0%、4.6%、7.8%、11.1%；血液病特检服务收入分别为1.98亿元、2.37亿元、2.74亿元、9684.2万元，占总收入比例分别为17.0%、17.3%、16.3%、15.9%，毛利率分别为53.4%、48.5%、46.6%、48.4%。