盛科通信上市超募10亿首日涨46.5% 近3年业绩均亏损

北京9月14日讯今日，苏州盛科通信股份有限公司在上交所科创板上市。该股开盘报66.55元，最高至72.00元，截至收盘报62.50元，涨幅46.51%，成交额16.76亿元，振幅29.30%，换手率69.82%，总市值256.25亿元。

盛科通信为国内领先的以太网交换芯片设计企业，主营业务为以太网交换芯片及配套产品的研发、设计和销售。

本次发行前，盛科通信任一股东及其一致行动人或最终权益持有人持有公司股份的比例均不超过三分之一，亦不存在任一股东及其一致行动人或最终权益持有人可提名超过半数的董事。因此，任一股东及其一致行动人或最终权益持有人均无法通过控制公司的董事会、股东大会进而控制公司，公司不存在控股股东及实际控制人。

盛科通信第一大股东中国振华系其一致行动人中国电子的控股子公司，二者合计持有公司股份总数的32.66%。公司合并计算持股比例第二大股东为苏州君脉、Centec、涌弘贰号、涌弘壹号、涌弘叁号和涌弘肆号，前述公司系公司创始人之一SUNJIANYONG控制的企业，合计持有公司股份总数的23.16%。SUNJIANYONG作为公司的创始人之一及总经理，主持公司日常的产品研发及经营管理等工作，对公司产品研发及经营管理存在重大影响。SUNJIANYONG为美国国籍。

盛科通信于2022年6月21日首发过会，上海证券交易所科创板上市委员会2022年第51次审议会议现场问询问题：

1.请发行人代表说明：不将中国电子确定为报告期发行人实际控制人的依据；中电创新基金清算及中国电子、中电发展基金直接持有发行人股份的程序是否合规及符合约定，是否存在导致发行人控制权可能变更的重大权属纠纷；中国电子下属企业与发行人的关联交易、同业竞争是否对发行人构成重大不利影响，2021年直销变经销及对关联方销售增加的原因；发行人是否依赖中国电子及其关联方获取业务机会及国拨项目，公司研发是否对国拨项目存在一定程度的依赖。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表：将主要自用厂商的产品纳入分析比较，说明公司产品的技术先进性和市场竞争力；说明发行人报告期持续亏损的原因及是否存在影响发行人持续经营能力的重大不利因素，相关前瞻性信息披露依据是否充分。请保荐代表人发表明确意见。

需进一步落实事项：

1.请发行人在招股说明书披露中电创新基金处置发行人股份的程序，说明是否存在导致发行人控制权变更的重大权属纠纷。请保荐人和发行人律师发表明确核查意见。

2.请发行人完善招股说明书中发行人市占率、技术水平与产品布局和行业龙头存在差距风险的相关披露。请保荐人发表明确核查意见。

盛科通信本次公开发行股份数为50,000,000股，占公司发行后股份总数的比例约为12.20%，全部为公开发行新股，公司股东不进行公开发售股份，发行价格为42.66元/股。公司本次发行的保荐机构为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为孔亚迪、吴明阳。

盛科通信本次发行募集资金总额为213,300.00万元，扣除发行费用后的募集资金净额为200,421.58万元。公司最终募集资金净额比原计划多100,421.58万元。盛科通信2023年9月8日披露的招股说明书显示，公司拟募集资金100,000.00万元，用于新一代网络交换芯片研发与量产项目、路由交换融合网络芯片研发项目、补充流动资金。

盛科通信本次发行费用总额约为12,878.42万元，其中保荐承销费用11,165.00万元。

盛科通信本次发行初始战略配售发行数量为1,000.0000万股，占本次发行数量的20.00%，本次发行最终战略配售股数1,000.0000万股，占本次发行数量的20.00%，最终战略配售数量与初始战略配售数量相同，不向网下回拨。此次保荐机构的全资子公司中国中金财富证券有限公司获配1,500,000股，获配金额63,990,000.00元，占本次公开发行股票数量的比例3.00%，限售期限自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起24个月。

2020年至2022年，盛科通信的营业收入分别为26,370.34万元、45,860.29万元和76,750.32万元；净利润/归属于母公司股东的净利润分别为-958.31万元、-345.65万元和-2,942.07万元；扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为-4,073.34万元、-4,233.84万元和-7,060.55万元。

报告期内盛科通信持续亏损，截至2022年12月31日，公司累计未弥补亏损为3,712.45万元。

2020年至2022年，盛科通信销售商品、提供劳务收到的现金分别为25,763.45万元、49,660.49万元和76,781.71万元；经营活动产生的现金流量净额分别为-6,985.46万元、-19,146.19万元和-11,085.67万元。

2023年1-6月，盛科通信实现营业收入64,335.74万元，同比增长82.88%；净利润/归属于母公司股东的净利润3,545.80万元，同比增长202.02%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润2,865.23万元，上年同期为-48.69万元，同比增长5,984.57%；经营活动产生的现金流量净额18,174.48万元，上年同期为-3,812.98万元，同比增长576.65%。

盛科通信预计2023年1-9月营业收入为87,000.00万元至90,000.00万元，同比增长57.40%至62.83%；预计归属于母公司所有者的净利润为3,800.00万元至4,200.00万元，同比增长4,756.83%至5,247.02%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为2,800.00万元至3,200.00万元，同比变动244.84%至265.53%。