低利率投资百态：年轻人买基金吃的苦，要靠大额存单来安抚？

存款利率下行，大额存单为何仍被抢购，而且年轻人越来越多？

9月初，全国多家银行经历了新一轮存款利率下调。数据显示，除邮储银行外的国有五大行1年期、2年期、3年期、5年期存款挂牌利率分别下调至1.55%、1.85%、2.2%和2.25%，主要商业银行分别下调至1.65%、2.05%、2.45%、2.50%。

根据央行近日公布的金融数据，8月末，人民币存款余额278.76万亿元，同比增长10.5%。前八个月人民币存款增加20.24万亿元，同比多增1158亿元。8月份人民币存款增加1.26万亿元，同比少增132亿元，其中住户存款增加7877亿元。

居民存款流向了哪里，记者走访调研了多家国有行、股份行、城农商行发现，虽然存款利率有所下调，但由于理财收入的不确定性，居民购买长期限大额存单的热情并未受到影响，居民对于收益确定性的需求旺盛。

存款利率下降但依旧火爆，3年期大额存单需排队半月

记者通过走访调研了解到，目前存款利率依旧呈现城农商行高于股份行高于国有行的趋势，但差异在逐步缩小。此外，国有行的大额存单额度紧俏。

上海地区一农业银行客户经理介绍，该支行的1年期、2年期、3年期的存款利率分别为1.8%、2.1%和2.6%，100万以上大额存款利率略高于一般存款利率，比如3年期为2.65%，高出5个BP。根据建设银行一支行客户经理推介，1年期和3年期存款利率为1.8%和2.6%，80万以上大额存款1年期和3年期分别为1.9%和2.65%。两家银行均表示，目前1年期大额存单已无额度。

记者走访了解到，股份行与城农商行在实际存款利率上情况不一，但基本接近。招商银行一网点介绍，1年期、2年期、3年期的实际存款利率分别为2.05%、2.35%和2.6%。中信银行网点1年期实际存款利率为2.05%，与招商银行相同， 2年期、3年期略高于招商银行上述网点，分别为2.45%和2.8%。

中信银行一支行的理财经理告诉记者，“3年期大额存款利率可达2.85%，但目前需排队半个月左右购买”。

城农商行方面，记者走访的上海银行网点和上海农商行网点1年期、2年期、3年期的实际存款利率均分别为2.05%、2.4%和2.6%，除2年期利率略高于招商银行网点外，1年期和3年期利率均同于招商银行；2年期和3年期均略低于中信银行网点。两家银行大额存款利率均高于一般存款利率大约5BP，最低额度为20万。

年轻人为何爱上存款？

多家银行客户经理向记者表示，此次存款利率下调并未明显影响稳健型投资者继续选择购买银行存款类产品。

“现阶段承诺保本保收益的产品比以前少，而中长期定期存款利率与不保本的短期理财产品收益率相差也不大，因此，追求稳健且无较大流动资金需求的投资者还是愿意选择中长期的定期存款。”农业银行一客户经理指出，“今年从年初开始，银行存款利率已经下调过数次了，一直在降，接下去还会再降，以刺激消费和转化投资。所以一些投资者会选择在利率持续再降之前尽早买入，锁定收益。”

不过，中信银行一位客户经理也向记者表示，银行存款利率下降的背景下，今年该行理财产品的收益良好，在该行购买理财产品的客户是变多了的。

记者注意到，传统认知中，中老年人往往更偏爱银行定期存款、短期理财等稳健型投资方式，但实际情况却发生了变化。

记者在调研中发现，事实上，一些年轻人在经历近些年购买基金和理财“折戟”后，也正纷纷迈入购买银行存款产品之列。招商银行一位客户经理向记者解释到，“客户群中，很多七八十岁的老叔叔、老阿姨因为常年在理财，理财观念有所进步，对投资了解更为深入，并且因为他们已有较为充足的财富积累，也能承担较高的风险，因此这部分人更愿意承担中高风险的投资”。

“一些年轻人，一方面，可能刚开始上班，还需要攒钱买房买车，就比较担心投资理财亏钱，另一方面，他们对股票、理财、基金产品这些也不太了解，反而会倾向于购买银行存款产品，“上述理财经理表示。

美元存款吸引力不再，绩优理财受推崇

今年以来，人民币兑美元汇率经过短暂的下行之后一路攀升。6月以来，人民币贬值加快，8月15日，人民币兑美元汇率年内首破7.3关口。8月17日，央行二季度货币政策执行报告中重点提及，要防范汇率超调风险。

8月的金融数据有所好转，市场普遍预期汇率将保持稳定。相较历史情形而言，目前人民币汇率依旧较高，很多投资者担忧汇率波动很可能会抵消美元存款息差带来的红利。

相较于年初动辄5%以上的高利率，目前有些中资银行推出的美元存款的利率已经有所降低，吸引力不如以往，因此一些客户经理也不再主动推荐，甚至不建议期望获得高收益的投资者购买。

对于市场上广为流传的港币存款收益率8%，甚至10%的消息，记者了解到，这是银行的一种营销手段，如此高的利率仅适用于7天的短期存款，且只能使用一次，后续利率仍按照正常水平。此外，一些高利率存款产品门槛限制较高，很多产品的入门资金达到上百万甚至千万。

近期城农商行和股份行在理财产品的推荐上更为积极主动。中信银行网点的一位客户经理主推荐一款新推出的理财产品“稳信+”，该产品与慈善合作，只做债券组合不做股票，风险较低，收益率大约为3.45%，超出部分一半用作慈善。

城农商行也在卖力推荐理财产品。比如，上海银行某支行在门口架立宣传板，力推一款R2低风险理财产品“招银理财招睿丰和”，白板上的手写信息显示，该产品成立以来年化为4.51%，持有90天后可灵活支取。

进入上述银行网点后另可见一个醒目的公告板“本周理财产品推荐”，其上显示，“强烈推荐”的一款理财产品为活期的“兴银理财稳添利10号”，该产品为T+0.5赎回，利率显示为4.426%，“9月推荐”的一款理财产品为“苏银理财恒源”，最短持有90天，业绩比较基准近三月年化为3.16%。