东软熙康港股上市首日跌43% 3年1期经调整共亏4.7亿

北京9月28日讯东软熙康控股有限公司在港交所上市。东软熙康发售价为每股4.76港元，开盘即破发报3.690港元。截至收盘，东软熙康报2.72港元，下跌42.857%，港股市值22.90亿港元。

发售价及配发结果公告显示，东软熙康全球发售的股份数目为133,805,500股股份，其中香港发售股份数目为11,995,500股股份，国际发售股份数目为121,810,000股股份。

按发售价每股4.76港元计算，经扣除公司就全球发售应付的包销费用及佣金以及其他估计开支后，估计公司将从全球发售中获得约554.5百万港元的所得款项净额。估计上市开支总额约为82.4百万港元，包括包销相关的开支21.6百万港元、法律顾问及申报会计师费用及开支40.2百万港元及其他费用及开支20.6百万港元。

东软熙康的独家保荐人、独家整体协调人、联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是中金公司，联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人是华盛证券，联席账簿管理人及联席牵头经办人是DaiwaCapitalMarkets、中银国际、富途证券、中国银河国际、广发证券。

东软熙康通过提供云医院平台服务，特别是通过为地方政府建立功能模块及为医疗机构开发独立的基于机构的云医院系统，帮助地方政府、医疗机构及保险公司构建自身的云医院平台。

截至最后实际可行日期，东软集团通过东软间接持有东软熙康已发行股本约28.13%的权益。东软控股通过斯迈威、东控国际第五及东控国际第七间接持有东软熙康已发行股本约23.58%的权益，中国人保财险直接持有东软熙康已发行股本约14.41%的权益。

东软集团并无任何控股股东或实际控制人。截至最后实际可行日期，东软控股为东软集团的单一最大股东，持有其股份总数的约14.36%。中国人保财险是一家在联交所主板上市的公司，其控股股东为中国人民保险集团股份有限公司。

东软熙康本次募资用途包括：将用于拓展以城市为入口的云医院平台，以扩大公司的医疗网络及用户群；将用于丰富公司在整个行业价值链上的产品，以提供更专业及多样化的医疗健康服务；将用于技术基础设施及数据处理能力的研发；将用于潜在的并购机会；将用于营运资金及其他一般公司用途。

2020年、2021年及2022年以及截至2023年3月31日止三个月，东软熙康的收入分别为5.03亿元、6.14亿元、6.87亿元及0.82亿元，期内亏损分别为1.99亿元、2.95亿元、2.43亿元及0.47亿元，年内经调整净亏损分别为1.49亿元、1.26亿元、1.47亿元、0.44亿元。最近3年1期，东软熙康期内亏损合计7.84亿元，年内经调整净亏损为4.66亿元。

据东软熙康最新招股书，公司净亏损主要由于公司不断扩大的业务规模及产生的收入无法完全补足公司的各项成本及开支，因为公司仍处于变现的早期阶段，并继续产生大量的销售及市场推广开支、研发开支以及行政开支，特别是僱员福利开支、以股份为基础的薪酬开支、物业、厂房及设备折旧、使用权资产折旧及短期租赁开支，这是相对固定的成本。

2020年、2021年及2022年以及截至2023年3月31日止三个月，东软熙康分别录得经营现金流出净额17.3百万元、83.4百万元、73.8百万元及57.4百万元。