投资观察｜广发基金去年亏掉一个南京银行！今年定增连踩两雷，浮亏超3亿

核心提示：

1、刘格菘目前在管6只基金年内跌幅均超20%，近两年大跌均超39%，在同类基金排名中均处于倒数水平。财经《投资观察》梳理财报发现，刘格菘在管的6只基金产品去年合计亏损184.35亿元，今年上半年再度合计亏损103.92亿元。

2、2022年广发基金旗下所有基金亏损合计为815.25亿元。以总市值计算，这相当于亏掉了一家南京银行。与此同时，广发基金去年收取的管理费高达73.56亿元。

3、2022年，广发基金发行数量及规模双双缩水。其中，发行数量较2021年缩水四成，发行规模仅为2021年的三分之一。今年上半年，广发基金共发行31只基金，发行规模为255.84亿元，仅为2021年全年发行规模的八分之一。

4、2023年，广发基金在派能科技和锦浪科技的两笔定增中，至少浮亏3.29亿元，相当于广发基金上半年净利润12.15亿的四分之一。这或将对广发基金今年的业绩产生重大影响。

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近日，有700万粉丝大V调侃“基金最大回撤比惨大会”，6位明星基金经理操盘的基金产品回撤均在50%以上。他吐槽，“这么大的回撤在A股都是很难想象的。”

网络截图

其中，诺安基金蔡嵩松操盘的诺安成长回撤最大，超70%，他9月底卸任了所有在管产品。刘格菘操盘的广发小盘成长回撤67.86%，仅次于诺安成长，有网友吐槽“他也应该离职”。

刘格菘是广发基金副总经理、成长投资部总经理。2019年三季度，他管理的三只基金包揽了年度业绩前三名。自此，刘格菘名声大噪，成为“顶流”。然而，这位明星基金经理目前正在经历煎熬时刻。

刘格菘在管6基金近两年跌超39%

刘格菘目前在管6只基金，总规模为461亿元，较2022年末规模缩水103.83亿元，退出500亿级基金经理行列。

值得一提的是，近几年来，刘格菘管理基金规模持续缩水。2021年，他被市场称为900亿大腕，2022年变为700亿顶流。截至今年6月末，其管理基金的规模已不足500亿元。

基金管理规模缩水，与大跌的业绩紧密相关。

据天天基金网数据显示，刘格菘目前在管6只基金年内跌幅均超20%，近两年大跌均超39%，在同类基金排名中均处于倒数水平。然而，即使业绩不佳，刘格菘在管基金的总份额还在小幅增加。截至今年6月末，刘格菘在管6只基金的总份额为415.8亿份，较2022年末增长0.6%，这也体现了基民对于“顶流”仍有信任感。

数据来源于天天基金网

财经《投资观察》发现，从回报率来看，截至目前，刘格菘管理的广发行业严选三年混合A/C、广发双擎升级混合C、广发小盘成长混合C、广发科技先锋混合任期回报均为负数。

其中，亏损幅度最大的是广发行业严选三年混合A/C。刘格菘自2021年8月26日开始担任这只产品的基金经理，在两年多的任职时间里，亏损幅度分别为-49.1%和-49.54%。据财报显示，A/C份额上半年合计亏损23.59亿元，2022年合计亏损40.58亿元。

刘格菘管理规模最大的基金是百亿级别的广发科技先锋混合。他自2020年1月22日开始担任这款产品的基金经理，在三年多的任职时间里，亏损幅度为-18.06%。据中报显示，这款产品上半年亏损24.1亿元，2022年合计亏损46.38亿元。

财经《投资观察》梳理财报发现，刘格菘在管的6只基金产品去年合计亏损184.35亿元，今年上半年再度合计亏损103.92亿元。

据同花顺iFind数据显示，今年以来，刘格菘操盘基金的业绩表现长期跑输沪深300指数。

数据来源于同花顺iFind

基金产品巨亏815亿，公司赚取73亿管理费

事实上，广发基金不止刘格菘亏损。据天天基金网数据，2022年广发基金旗下所有基金亏损合计为815.25亿元。以总市值计算，这相当于亏掉了一个南京银行。

不过，旗下产品亏损并不影响广发基金赚钱，基金公司赚钱主要依靠管理费。

据同花顺iFind数据显示，2020-2022年，广发基金分别发行了42只、66只和37只基金，发行规模分别达到1298.06亿元、2108.26亿元和605.12亿元。

数据来源于同花顺iFind

2022年，广发基金发行数量及规模双双缩水。其中，发行数量较2021年缩水四成，发行规模仅为2021年的三分之一。今年上半年，广发基金共发行31只基金，发行规模为255.84亿元，仅为2021年全年发行规模的八分之一。

据天天基金网显示，2022年，广发基金收取的管理费高达73.56亿元，仅次于易方达基金，在全行业中排名第二。

作为广发基金的明星经理，刘格菘在为公司赚钱方面表现得非常优秀。2022年，他在管的6只基金产品合计为广发基金贡献9.49亿元的管理费。

但从基金产品收益的角度来看，刘格菘去年大亏184.35亿元，让基民损失惨重。

定增踩雷浮亏超3亿

被基民吐槽的同时，广发基金参与定增项目连续踩雷。

今年1月，派能科技以249.25元的价格，向18家机构定增发行2006.02万股，募资50亿元用于锂电池扩产等项目。其中，广发基金获配6.55亿元。

派能科技定增截图

派能科技是储能概念龙头股，今年上半年归母净利润同比上涨162.91%。但其股价表现远不如业绩亮眼，年内跌幅超60%。

派能科技股价走势

8月8日，派能科技定增限售股解禁。据同花顺iFind数据显示，8月8日至今，派能科技股价最高点为167.55元，较249.25元的定增价格大跌32.78%。也就是说，广发基金6.55亿参与派能科技定增，至少浮亏2.15亿元。

派能科技解禁后的两天，广发基金参与定增的锦浪科技迎来解禁。

今年1月，3年暴涨18倍的光伏逆变器明星股锦浪科技向14位投资者进行定向增发，定增价格为150元/股。其中，广发基金获配3.01亿元。

锦浪科技定增截图

与派能科技相似，锦浪科技业绩优秀，今年上半年归母净利润同比上涨57.51%。但股价表现同样不尽人意，年内跌幅超50%。

锦浪科技股价走势

8月10日，锦浪科技定增限售股解禁。据同花顺iFind数据显示，8月10日至今，派能科技股价最高点为93.26元，较150元的定增价格大跌37.83%。也就是说，广发基金3.01亿参与锦浪科技定增，至少浮亏1.14亿元。

综合来看，广发基金在派能科技和锦浪科技的两笔定增中，至少浮亏3.29亿元，相当于公司上半年净利润12.15亿的四分之一。这或将对广发基金今年的业绩产生重大影响。

未来，广发基金能否提振产品业绩，“顶流”刘格菘又能否重现当年夺冠的风采，财经《投资观察》将持续关注。