美股两日连涨但连跌三个月：10月特斯拉跌价两成，日元和油价跳水

等待美联储决策，美股盘中转涨，但道指和标普在2020年3月欧美疫情爆发后首次连跌三个月，特斯拉月内跌近20%，领跌大型科技股并拖累汽车厂商和供应链，微软累涨7%，芯片股指累跌超6%，四季度指引不佳的AMD带动英伟达盘后齐跌超4%，中概指数周二止步三连涨，10月跌超5%。美国长债收益率全天V型反转，10月大涨32个基点，基债收益率仍不足5%。油价止步四个月连涨，美油创两个月新低且月内跌近11%，布油累跌超8%。欧洲天然气周二跌约10%，但10月涨15%。美元三个月连涨，日元兑美元一年盘中最低、兑欧元十五年最低，比特币月内涨近三成。期金10月涨近7%，现货黄金无缘2000美元但月涨幅11个月最佳，伦铜连跌三个月。

一系列美国经济数据强化了美联储“将在更长时间内维持更高利率”的市场预期，投资者押注周三美联储不会加息、但声明措辞或维持鹰派论调：

美国10月谘商会消费者信心指数高于预期但小幅弱于前值。由于工资增长提速，三季度劳工成本指数季环比增1.1%，超过预期的和前值的1%。8月标普凯斯-席勒美国房价指数连涨七个月至纪录新高，美国联邦住房金融局FHFA的8月房价指数连续三个月加速增长。

与此同时，欧元区通胀继续降温，10月核心调和CPI同比增速降至4.2%创15个月最低，名义调和CPI同比增2.9%创两年多新低，均进一步缓解了欧洲央行加息压力。欧元区三季度GDP季环比初值萎缩0.1%，不及预期的零增长，但尚不足以支持欧央行降息。

多位欧央行票委密集发声，共同观点是货币政策正在发挥抗击通胀的作用，现在应暂停加息且保持耐心。但仍有鹰派票委支持为“必要时继续加息”敞开大门，且讨论降息为时尚早。

日本央行七年来首次宣布放弃维持硬性基债收益率上限，但超宽松政策和负利率总体没有变化，政策正常化的步骤较小有悖市场预期，日元兑美元和欧元均跌超1%，分创一年和十五年最低。

美股周二涨但连跌三个月，特斯拉10月跌近20%领跌大型科技，中概指数月内跌超5%

10月31日周二是10月收官日，美股高开低走，但在开盘近一小时显著抹去稍早跌幅，标普500指数率先转涨，午盘时主要指数已悉数转涨，罗素小盘股涨近1%领跑，最终集体收于日高：

标普500指数收涨26.98点，涨幅0.65%，报4193.80点。道指收涨123.91点，涨幅0.38%，报33052.87点。纳指收涨61.76点，涨幅0.48%，报12851.24点。纳指100涨0.5%，罗素2000小盘股指数涨0.91%，“恐慌指数”VIX跌近9%并下逼18关口。

美股均连跌三个月，道指和标普创2020年3月来最长连跌

道指和标普均连涨两日并完全收复上周三以来跌幅，道指重上3.3万点，上周五创3月28日以来的七个月最低，标普当时创5月24日以来的五个月最低；纳指也完全收复上周三以来跌幅，从5月24日来最低连涨三日，罗素小盘股创一周新高，从2020年11月以来的三年低位反弹两日。

但主要指数均连跌三个月，道指和标普大盘月内分别累跌1.4%和2.2%，都是2020年3月欧美疫情爆发以来的首次三个月连跌周期，纳指月内跌超2.8%，与纳指100均为去年6月以来首次三个月连跌。标普11大板块中，能源板块月内跌幅最深且跌超6%，公用事业唯一累涨并涨1.4%。

能源板块月内跌幅最深且跌超6%，公用事业唯一累涨并涨1.4%

据Bespoke Investment Group统计，这还是标普自1928年以来第九次在一年的8月至10月连续下跌。高盛首席全球股票策略师称，美股显著跑赢的局面势将结束，建议分散投资。

明星科技股尾盘多数转涨。元宇宙”Meta跌幅收窄至0.5%，谷歌A跌幅收窄至0.3%；苹果跌1.4%后转涨0.3%，从近六个月最低反弹三日，亚马逊也转涨0.3%至六周新高，奈飞转涨0.4%，微软转0.2%；昨日跌近5%的特斯拉转涨1.8%，重上200美元并脱离五个月新低。

芯片股尾盘涨幅扩大。费城半导体指数跌1%后转涨约1%，升破3200点暂离五个月最低，10月累跌6.4%。英特尔涨超2%刷新两周高位，英伟达跌4.7%后收跌0.9%，仍接近四个半月最低；ARM转涨近3%进一步脱离上市后最低，高通涨1%。AMD涨2.4%脱离五个半月最低，盘后跌近5%，四季度营收展望略逊预期、预警需求疲软，英伟达盘后也跌超4%

特斯拉10月累跌近20%，在大型科技股中表现最差，市值蒸发1300亿美元。英伟达和谷歌10月累跌超6%，苹果微跌，Meta小幅累涨0.4%，微软累涨7%，亚马逊累涨4.7%。

AI概念股反弹。C3.ai跌2%后小幅转涨，仍徘徊三周低位，Palantir Technologies涨近1%，止步四日连跌脱离一个月最低；SoundHound.ai涨超1%，BigBear.ai涨超4%，均脱离九个月低位。

消息面上，“苹果税”再招监管批评，荷兰称违反欧盟反垄断法。媒体称，因美政府扩大对华芯片出口限制，英伟达可能丢掉价值超50亿美元订单。特斯拉高端车型电池供应商松下电池的产量预警引发对电动汽车需求疲软担忧。微软发布Windows 11操作系统重大更新，包含Copilot生成式AI助手。高通重申最新Arm架构电脑芯片超越苹果和英特尔的最好产品。

中概指数止步三日连涨，但尾盘跌幅收窄。ETF KWEB跌超2%，CQQQ跌幅收窄至1.3%，纳斯达克金龙中国指数跌近3%后收跌1.7%，失守6300点脱离一周高位，10月累跌5.4%。

纳斯达克100成份股中，京东跌2%，百度跌1%，拼多多跌近3%。其他个股中，阿里巴巴跌0.7%，腾讯ADR跌超1%，B站跌超3%，蔚来和小鹏汽车跌近3%，理想汽车跌近4%。

银行股指连涨两日。行业基准费城证交所KBW银行指数涨超1%至近两周高位，上周五曾创2020年9月以来的三年最低，10月累跌5.6%。KBW纳斯达克地区银行指数涨0.3%，上周三创四个半月最低，5月11日曾创2020年11月来最低，10月累跌近5%。

其他变动较大的个股包括：

美国图片社交媒体公司Pinterest涨19%，创14个月最大涨幅和三个半月最高，三季度营收、盈利和全球活跃用户数均超预期，管理层称新一轮巴以冲突之后的广告前景向好。

重工业设备巨头卡特彼勒跌超6%拖累道指，创16个月最大跌幅和近五个月最低，三季报超预期，但预言四季度收入仅同比小幅增长，令人担心指引低于预期，经销商库存表明需求放缓。

辉瑞跌近3%后微涨，离2020年4月欧美新冠疫情爆发以来的三年半低位不远，因新冠“口服神药”和疫苗销量骤降，三季度为2019年以来首次出现季度亏损，且总收入降了四成。

捷蓝航空一度跌超18%至十二年最低，三季度每股亏损超预期且营收不佳，预计四季度和全年都亏损，38亿美元现金收购廉价航司精神航空的反垄断审判开始，后者一度跌近18%至三年最低。

欧股普涨仅英股跌，意大利股指涨1.5%领跑主要国家指数。泛欧Stoxx 600指数从近十个月最低连涨两日，但10月累跌3.7%创去年9月来最差表现，德法英股指至少累跌3.5%。英国BP石油的欧股和美股均跌4.6%，三季度利润骤降六成后仍低于预期，拖累周二油气板块跌近1%。

美国长债收益率全天V型反转，10月大涨32个基点，基债收益率仍不足5%关口

在周三美联储货币决策前夕，对货币政策更敏感的两年期短债收益率最高升4个基点至5.08%，收复上周四以来近半跌幅，进一步脱离两周低位，10月涨不足2个基点。

月内因创十六年新高而引发风险资产异动的10年期基债收益率在美股盘前跌近8个基点至4.80%，美股尾盘转涨、仍不足5%关口，全天V型走势，10月累涨超32个基点。30年期长债收益率也一度跌8个基点并短暂失守5%，尾盘接近抹去跌幅，10月同样累涨32个基点。

有分析指出，美国长债收益率下挫，与周一美国财政部宣布的四季度发债规模7760亿美元弱于预期有关，周三将宣布国债拍卖的规模和久期组合等更多细节，也令人关注。短债收益率走高则与市场对美联储在更长时间内维持更高利率、本周虽不加息但维持鹰派措辞的预期有关。

美国长债收益率10月大涨32个基点，短债收益率变动不大

欧洲通胀数据令欧债收益率携手下挫。欧元区基准的10年期德债收益率一度跌近7个基点并失守2.76%，与负债较深外围国家基准的10年期意债收益率均创两周低位。10月德国基债收益率累跌3个基点、两年期收益率累跌超19个基点，意大利基债收益率累跌近6个基点。

周二英国10年至50年期国债收益率全线跌超5个基点，基债收益率10月累涨超2个基点，两年期收益率累跌超12个基点。有分析称，欧洲短债收益率月内跌幅相对较深，与欧洲央行暂不加息和英国央行预计按兵不动有关，但核心通胀仍是目标的两倍，更长时间高利率将抑制债价。

油价转跌且止步四个月连涨，美油创两个月新低且10月跌近11%，布油10月跌超8%

10月OPEC和美国8月油产增加，以及需求担忧，令美股盘初齐涨1%的油价转跌超1%，且均止步四个月连涨。

WTI 12月原油期货收跌1.29美元，跌幅1.57%，报81.02美元/桶，10月主力合约累跌近11%。周二到期的布伦特12月原油期货收跌0.04美元，跌幅0.05%，报87.41美元/桶，10月主力合约累跌超8%；1月合约收跌1.33美元或跌1.4%，至85.02美元。

美油WTI一度涨1美元或涨1.3%，日高上破83美元，转跌后最深跌1.20美元或跌1.5%，日低下逼81美元，连跌两日至两个月最低。交投更活跃的布伦特明年1月期货一度涨2.59美元或涨约3%，日高上逼89美元，转跌后最深跌1.19美元或跌1.4%，下逼85美元，刷新逾三周低位。

美油两个月新低且10月跌近11%，抹去巴以冲突以来涨幅

消息面上，据媒体统计，10月OPEC原油产量增加18万桶/日，主要由尼日利亚和安哥拉推动。美国能源信息署EIA称，美国8月石油产量突破1300万桶/日至历史新高。

欧洲基准的TTF荷兰天然气期货跌近10%，失守50欧元/兆瓦时整数位，但10月累涨14.6%；ICE英国天然气也跌10%，10月累涨约3%。但美国天然气最高涨超8%至九个月最高，10月累涨22%。

欧洲本周迎来飓风级别的风暴，将带动风力发电量猛增，令英国、德国和荷兰的次日交割天然气期货在周二盘中均跌超15%，至10月中旬以来最低水平，异常温和天气也抑制了取暖需求。而美国天然气跳涨是由于北美天气将转冷，推高市场对取暖需求和发电站需求的预期。

美元三个月连涨，日元兑美元一年盘中最低、兑欧元十五年最低，比特币10月涨近三成

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY涨幅扩大至0.6%至106.70，接近四周高位，10月累涨0.5%，实现8月至10月三个月连涨，10月初曾创11个月最高至107.34。

美元三个月连涨、周二徘徊四周高位

欧元兑美元再度失守1.06，接近抹去月内涨幅，英镑小幅下跌但站稳1.21上方，10月累跌0.4%。

日元兑美元最深跌1.8%至151.73，创一年盘中最低和六个月最大跌幅，接连跌穿150和151两道关口，收盘势创三十三年最低；兑欧元跌1.5%并在2008年8月来首次跌穿160，创十五年最低。

日元兑美元一年盘中最低、兑欧元十五年最低

以色列本币谢克尔10月兑美元贬值约6%。离岸人民币周二失守7.34元，较上日收盘最深跌190点，至10月19日以来盘中最低。

主流加密货币涨跌不一。市值最大的龙头比特币小幅波动仍交投3.4万美元，上周二曾在去年5月来首次升破3.5万美元，10月累涨27%。第二大的以太坊重上1800美元，10月涨近8%。

周一比特币的50日均线反超200日均线，形成技术面看涨的“黄金交叉”。券商Bernstein预计，明年一季度比特币现货ETF将获批，推动2025年中旬比特币升至15万美元，是当前的五倍。

比特币月度涨幅九个月最佳

期金10月涨近7%，现货黄金再次失守2000美元但月涨幅11个月最佳，伦铜连跌三个月

美元走强压低金价。COMEX 12月黄金期货周二收跌0.56%，报1994.30美元/盎司，10月累涨6.9%。12月期银跌1.9%并失守23美元，但10月累涨超2.2%。

现货黄金在美股盘初涨0.6%并站上2000美元心理整数位，美股盘中转跌近1%并失守1980美元，接近抹去上周四以来涨幅，10月累涨7%。现货白银周二最深跌超2%并跌穿23美元。

有分析称，在新一轮巴以冲突爆发前一天，现货黄金还徘徊不足1810美元的七个月最低，10月在避险需求推动下创去年11月以来最佳表现，期金周一自三个月来首次收高于2000美元。

期金10月涨近7%，月涨幅11个月最佳

美元走高和需求前景承压，令伦敦工业基本金属齐跌。经济风向标“铜博士”跌0.4%，盘中一度失守8100美元整数位，昨日曾升破8200美元创四周盘中新高，10月累跌2%并连跌三个月。

伦铝周二跌0.7%脱离四周高位，10月累跌4%；伦锌跌1.5%至一周低位，10月累跌超8%；伦铅跌1.7%并失守2100美元，至两周低位，10月累跌约4%；伦镍跌1.9%重新下逼两年最低，10月累跌3%；伦锡跌超900美元或跌3.7%，失守2.5万美元至四周最低，但10月累涨0.6%。