YCC放松后首日，日本央行和财务省“打架”

距离日本央行表态仅过去一天，日本面临日元、日债投机者两面夹击，日本央行和财务省双双出手、出口干预。

周三，美元兑日元汇率超过151，日元直逼33年来新低；10年期日债收益率有所上升，试探日本央行设置的1%上限。

日本央行和财务省矛盾应对，据媒体报道，日本财务省发出了迄今为止最严厉的警告之一，称当局已准备好干预外汇市场以阻止日元下跌。到了中午，日本央行涉足债务市场，以减缓10年期债券收益率向1%攀升的速度。

NLI研究所高级经济学家Tsuyoshi Ueno说，日本财务省和日本央行的行动“打架”。日元、日债市场的投机者都在押注，日本的政策制定者将无法维持其平衡行为，日元过度贬值可能会加剧日本的通货膨胀，而收益率上升则可能过早地抑制日本经济复苏。

日本财务省放话“随时”干预日元

今日早些时候，日本财务省负责外汇事务的国际金融副大臣神田正人表示，如果需要，当局已准备好采取“行动”，并使用了去年日本当局三次干预外汇时的措辞：

我们随时待命。但我不能说我们会做什么，什么时候做，我们会做出总体判断，我们是在紧急情况下做出判断的。

我们非常担心汇率的单方面、突然波动，基本面不会在一夜之间波动几日元。

神田正人讲话后，日元短线走强，日元兑美元汇率最高涨至151.27，涨幅约0.3%。

日本央行介入债市

在宣布放松对债务价格的控制仅一天后，日本央行出人意料地介入债券市场，在央行发表计划外购买操作声明时，基准10年期日债收益率触及0.97%，创十年新高。

市场对日本央行的行动反应甚微，交易员们将 10 年期债券收益率削减了一个基点，然后又恢复了一半。

购买行动表明，即使在调整了债券收益率上限之后，日本央行仍决心当市场大幅波动时，它仍将保持灵活。三菱日联摩根士丹利证券分析师Keisuke Tsuruta说，与上次在7月份调整收益率曲线控制措施一样，央行可能希望在周四备受关注的10年期债券拍卖前先发制人。

此外，值得一提的是，由于低借贷成本和日元疲软给日股带来的利好，东证指数创下了一年多来的最大涨幅。Invesco Asset Management全球市场策略师 Tomo Kinoshita说，昨天的日本央行会议使市场认为长期利率在一段时间内不会大幅超过1%，而日元疲软给出口企业股也带来利好。