实际缴费仅三成，个人养老金为何“空户”？

作为我国养老第三支柱养老保险中的重要制度设计，个人养老金制度已于2022年11月正式实施，具有政策支持、市场运营、税收优惠等优势。不过，在个人养老金稳步推行过程中，遭遇了“开空户”的情况。

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《中国经营报》记者注意到，人社部数据显示，截至2023年6月底，全国36个先行城市开立个人养老金账户人数达到4030万人。而根据2023年一季度末的数据来分析，全国3038万人开立个人养老金账户，其中仅900多万人完成了资金储存， 实际缴费人数仅为参加人数的31.37% ；储存总额182亿元，人均储存仅2022元。

如何在提高个人养老金参与率的同时，提高居民的存储意愿和水平，成为摆在个人养老金发展面前的一个难题。

缴费比例较低

自2022年11月《个人养老金实施办法》及《关于公布个人养老金先行城市的通知》发布以来，全国各地不断强化金融对养老金第三支柱的支持力度，支持更多金融机构争取个人养老金运营资格，丰富第三支柱金融产品供给，提升金融服务能力。

今年11月，个人养老金业务即将迎来落地一周年。需要注意的是，个人养老金制度试点过程中仍存在一些问题，具体表现为“两低”。 一是缴费人数占参与人数比重较低。 截至2022年年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元，人均储存水平在2316元左右。到2023年一季度末，全国3038万人开立个人养老金账户，其中只有900多万人完成了资金储存，实际缴费人数仅为参加人数的31.37%；储存总额182亿元，人均储存仅2022元。 二是账户平均缴费额较低 ，平均缴费额刚超过2000元，仅占12000元年度缴费上限的1/6。

8月底，麦肯锡发布的《中国养老金调研报告》显示，国内有70%的受访者希望达到与退休前相当的生活水平，并愿意拿出较高比例收入作为退休养老储备。 同时，受访者对“个人养老金”制度的了解度已达80%，但实际购买率仅为8%。 其中，从“了解”到“开户”的转化率为45%，而从“开户”到最终购买的转化率仅为23%。

在近日举办的“个人养老金一周年：试点回顾与展望”内部研讨会上，中信银行财富管理部总经理王洪栋表示，一年来，个人养老储备的意识确实有所增强，但离付诸实际行动还有距离，仍然需要全社会助推。基于调查，王洪栋给出了一组数据：对于未开始养老规划的原因，78%的“Z世代”受访者表示“还年轻，不着急”。

在研讨会上，有机构代表称，在与客户的沟通中发现，80%的客户对账户的运作机制、国家政策支持和存取规则缺乏了解，更不清楚国家推行个人养老金制度的内在背景和逻辑。如果没有面对面的沟通，推广落地存在很大难度。

多位业内人士表示，当前“个人养老开户—账户资金缴存—存量资金投资”的转化路径并未充分打通，缴存率仍处于较低水平。

多因素影响积极性

种种迹象显示，有多方面因素影响了居民个人养老金的存储意愿，包括税收优惠政策的激励效果有限、产品种类和收益缺乏吸引力等。

需要注意的是，《个人养老金实施办法》规定“个人养老金资金账户封闭运行”，在达到可领取养老金的退休年龄前，参加人通常无法提前支取资金账户里的资金。

多数受访人士对记者表示， 自己开了养老金账户却未存钱的原因，与其不能灵活支取有关。

“养老金账户完全封闭，不能随意取出，要等到我几十年退休以后才能取，光这一条就劝退我了。在有更多投资选择的情况下，我会更乐于选择流动性更高、更灵活的投资方式。”一位年轻的上班族白女士对记者表示。

在税收优惠方面，《个人养老金实施办法》规定，对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。

有专家表示， 对于中低收入者而言，税收优惠的吸引力不大：对于高收入者的节税效果较好，但是考虑到其收入高，12000元/年的缴费额度上限，又会使得税收优惠政策的吸引力不是很强。

此外，目前金融市场上个人养老金产品仍存在品种设计单一、同质化现象严重、针对性不强等问题。

在产品种类方面，国家社会保险公共服务平台数据显示，截至10月末，共备案739款个人养老金产品，银行类定期存款占比较大。其中，储蓄类产品465只，基金类产品162只，保险类产品93只，理财产品共19只。

中国社会科学院社会发展战略研究院研究员房连泉表示：一方面看到储蓄类产品虽然数量多但同质化严重，同时基金理财类产品今年收益率不佳；另一方面，由于投资者自行承担投资风险，而近期市场投资收益波动大，这些因素会影响大家存钱投资购买养老金产品的积极性。

税收、账户灵活性待优化

如何更好地推动个人养老金制度健康可持续发展？

在上述研讨会上，与会专家表示，可以 优化个人养老金税收优惠政策，调整缴费上限。 税收优惠是个人购买养老金的重要原因，中邮理财总经理彭琨建议适度增加每年的缴费上限，激发中高收入人群的参与热情。此外，当前税收优惠政策惠及人群少，可降低低收入人群的领取环节缴税比例，对低收入人群提供财政补贴。

博时基金首席市场官吴燕卿建议， 促进账户制下第二、三支柱养老金的打通和协同发展。 年金和个人养老金各有优点，二者自由转换可匹配不同人群的养老需求。“这样既可解决当前个人养老金最迫切的资金来源的问题，也可解决企业年金和职业年金，以及不同企业年金计划间相互转移接续困难的痛点，极大方便人力资源的合理流动，提升人们参与年金与个人养老金的效率。”吴燕卿认为。

此外，有专家建议， 提高制度灵活性，提高吸引力。 “一是灵活实施资金支取制度。灵活实施账户支取制度，允许有限度地提前支取，可以提高账户资金使用效率，充分发挥其解急救困的功能。二是灵活实施税优机制。一方面，在保留EET制度的同时，再平行引入TEE制度，由参加者自主选择。由此，不同税阶群体都能获得税收优惠，享受其普惠属性。另一方面，可以采取‘部分EET’的税优模式，即在领取阶段对本金征税、对收益免税，逐渐平衡个人养老金制度内外的收益差，为储户将银行储蓄转化为个人养老金投资增添动力。”上述专家认为。