200亿设备龙头踩雷，3亿投资或9成打水漂

杭州30亿量化跑路风波持续，最新事件波及到A股上市公司。

11月19日晚，郑煤机发布公告披露，公司通过外贸信托投向华软新动力的产品无法兑付，投了3亿，不到半年暴雷，目前仅追回2956万元。其余存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险。

11月20日，郑煤机低开低走，盘中一度大跌逾6%，截止收盘，郑煤机报于11.65元，跌幅超3%，总市值为207亿。

3亿投资踩雷了

郑煤机，主营业务为煤炭综采装备及其零部件、工作面智能化控制系统的研发、设计、生产、销售和服务。

作为煤炭机械行业的龙头，郑煤机近年来营收净利润双增长。为何也踩雷跑路私募了？

今年3月，郑煤机董事会审议通过：为合理利用闲置资金，提高资金使用效率，同意公司在董事会审议通过之日起12个月内投资购买理财产品。

5月29日，郑煤机与外贸信托签订了《外贸信托-华软新动力精选 1 号单一资金信托信托合同》，以自有资金1亿认购信托 1 号产品，期限为一年；另外2亿分别认购信托2号、3号产品。

合同显示的该信托的信用增级人均为：北京华软新动力私募基金管理有限公司。“受托人根据委托人的意愿聘请华软新动力作为信托投资顾问，为信托提供出具投资建议的服务，受托人根据华软新动力的投资建议定向投向汇盛资产量化对冲 4 号私募证券投资基金。

截至公告披露日，上述信托产品尚未到期，鉴于上述信托产品面临兑付风险，郑煤机已提前赎回“信托1号”产品的信托资金2956.34万元，其余存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险，对公司本期及期后利润的影响存在不确定性。

华软新动力、汇盛资产正是此次“30亿元量化私募跑路事件”中的涉事方。

近期，一则关于“杭州30亿量化私募跑路”的消息在市场流传，其中牵扯出的私募多层嵌套造假指向了百亿私募华软新动力， “华软新动力投资了杭州汇盛，再下投至杭州瑜瑶，再下投磐京，投前的估值表和投后的业绩全是假的。”

杭州30亿量化风波未定，而知名百亿私募基金华软新动力又被卷入其中。

11月14日下午，华软新动力在官微声明中，公司管理的最终实际投资至汇盛私募的部分私募基金产品，因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。

有报道援引华软新动力的解释称，“新动力旗下FOF投了杭州汇盛，而汇盛先前声称自己是做量化对冲策略，后来经华软新动力调查发现，汇盛只是将资金投了瑜瑶投资的产品，华软新动力迅速采取行动，上周已经报案抓捕产品造假的私募管理人杭州汇盛。”

资料显示，华软新动力实缴资本6310万元，总部位于北京。经过八年的发展，新动力资产目前基金资产管理规模超过160亿元，市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一。主要服务于银行、国企、上市公司等机构投资者以及家族财富管理客户。

中国基金业协会数据显示，汇盛私募成立于2016年1月，管理规模为10-20亿元。截至目前，公司旗下共备案有9只私募产品，除了郑煤机踩雷的“汇盛资产量化对冲4号”以外，公司“汇盛资产量化对冲”系列还备案有1号、2号、5号、6号等多只产品，均为2023年2月至4月期间成立。

据第一财经援引知情人士的话称，“深圳汇盛、杭州瑜瑶真正的幕后老板，都是磐京投资实控人毛崴，而磐京投资则被视为幕后主导。”

这起案件背后，属于多层嵌套下的私募造假案。作为一家基金资产管理规模超160亿元的证券私募FOF基金，华软新动力的风控体系为何失效？

曾因华软系投资受损

在舆论发酵之后，一些受害机构出来发声，而郑煤机则是第一家踩雷的上市公司。

这起事件，波及到量化、基金、信托等各方，其各自责任有待进一步认定。

郑煤机表示，公司已指定专人负责项目跟踪，积极联系督促各相关方尽快向公司兑付上述信托理财产品的投资本金及收益，尽最大努力保障公司利益。同时，公司已向公安机关报案，并保留在必要时采用法律诉讼措施等其他维权手段的权利，最大程度减少公司的潜在损失。

值得一提的是，郑煤机此前就曾因投资华软系相关项目而蒙受损失。

今年3月29日，郑煤机曾公告称，应收上海华软款项金额为6552.62万元，已于本期全额确认减值。2022年贸易摩擦等因素冲击了资本市场，作为私募股权投资机构的上海华软及其所属集团资金链产生问题，公司通过诉讼及财产保全方式亦未收回款项，结合上海华软现有资产已被质押给第三方及前述款项的担保人或其关联方的本期所增加的涉诉事项等情况，公司判断此笔款项收回的可能性较低。基于审慎考虑，对该笔款项计提100%减值准备。“

数据显示：上海华软的第一大股东为华软资本管理集团股份有限公司，而华软新动力的第三大股东北京金陵华新投资管理有限公司为华软资本管理集团股份有限公司的全资控股子公司。

财务方面，近年来郑煤机的营收净利润双增长，2020年至2022年，郑煤机营收分别为265亿、293亿、320亿，同期净利润分别为12.4亿、19.5亿、25.4亿。

今年前三季度，郑煤机实现总营收272.61亿元，同比增长14.59%；实现归母净利润24.67亿元，同比增长25.76%。

2022年郑煤机财报显示：公司有银行理财、券商、信托等各类投资理财产品近50亿。另外，今年上半年郑煤机披露公司投资收益较去年同期减少 1.47亿，减幅为62.24%。主要原因是：煤机板块投资收益较去年同期增加 5551.33 万元，主要是理财产品收益增加所致；汽车零部件投资收益较去年同期减少 2.03亿，主要是去年同期取得资产处置收益所致。