“跑路”阴霾笼罩私募圈

文|肖洒 编|深海

从“杭州某30亿量化私募跑路”，到洛克资本的老板张颖豪失联，“跑路”风波笼罩了整个私募圈。

日前，知名百亿私募基金华软新动力被骗事件曝光，该公司管理的最终实际投资至深圳汇盛私募证券基金管理有限公司的部分私募基金产品，因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。

随后监管层启动对包括华软新动力在内的相关机构进行调查，汇盛私募幕后的实控人毛崴已被公安机关调查。

最新被传跑路的洛克资本，跑路前毫无征兆，老板张颖豪一句“我要走了”后失联。据悉，洛克资本是一家私募股权投资机构，本次涉案金额或约12亿元，有媒体探视发现其深圳办公室已经“人去楼空”。

截至目前，虽然洛克资本“卷款跑路”已被警方立案侦查，但数百位投资人仍面临着资金损失的风险。对此有多位业内专业律师指出，当务之急就是找到张颖豪本人，以及追溯资金的流向。

中闻律师事务所合伙人李亚也告诉雷达财经，投资维权关键要看基于什么原因，如果涉及到犯罪问题要求到公安机关报案，如果涉及到违约或侵权问题就需要到法院或仲裁机构主张权利。

“30亿量化跑路”持续发酵

据南方都市报报道，网传消息称汇盛私募管理人“带着30亿跑了”，目前事件还在进一步发酵中。

官网信息显示，踩雷汇盛私募的华软新动力总部位于北京，是目前市场上管理规模最大的证券私募FOF基金之一，目前基金资产管理规模超过160亿元。

所谓FOF是指基金中基金，根据相关规定，百分之八十以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。根据基金投资标的及投资方向的不同，可以进一步细分为股票型、债券型、货币型、混合型和其他类型几种。

11月14日，华软新动力发布声明称，截至目前，本公司管理的最终实际投资至汇盛私募的部分私募基金产品，因汇盛私募发生违约行为导致兑付困难。

中国基金业协会数据显示，汇盛私募管理规模为10-20亿元，目前公司旗下共备案有9只私募产品。

汇盛私募于2016年1月成立，曾用名为“深圳汇盛资产管理有限公司”，2023年7月7日刚刚改名为“深圳汇盛私募证券基金管理有限公司”。工商信息显示，公司参保人数为“0”。第一财经记者11月14日实地探访公司深圳注册地后发现“查无此处”。

华软新动力的声明，并未说清楚这次“跑路”事件的全貌。从公开信息来看，作为资金募集方的华软新动力，旗下FOF下投了汇盛私募，而汇盛先前声称自己是做量化对冲策略，后来经华软新动力调查发现，汇盛只是将资金去投了杭州瑜瑶，随即进行了报案。

至于杭州瑜瑶，全称为“杭州瑜瑶私募基金管理有限公司”。天眼查显示，杭州瑜瑶目前由杨泽斌、何国清分别持股82%、18%。

此外，网络流传的消息称，华软新动力兑付困难的产品涉及多层嵌套，杭州瑜瑶并不是资金的最终投向，其实际路链为：投资人→华软新动力→汇盛私募→杭州瑜瑶→磐京投资。

表面上看，磐京投资与汇盛私募、杭州瑜瑶没有关系，华软新动力在声明中也未提及与杭州瑜瑶、磐京投资存在合作关系。

但据第一财经从知情人士处获悉，磐京投资的大股东毛崴，正是汇盛私募、杭州瑜瑶的幕后老板。且杨泽斌与毛崴存在亲属关系，两人都于近期被公安机关带走调查。

毛崴也是资本市场上的老面孔，曾多次被监管处罚。比如2021年12月，毛崴与姚石因超比例增持、减持未报告、披露及在限制期内交易大连圣亚，被监管警告，并分别罚款1500万元。

值得注意的是，有分析指出，目前国内监管对私募产品的规定为嵌套两层，就华软新动力的案例而言，其FOF投资汇盛私募已经为第二层。

由此引发了多层嵌套是否违规、托管方是否尽责等疑问，事发后不少信托、券商自营等机构开始要求私募管理人提供底层资产信息，从嵌套层次和穿透底层两个方面查缺补漏。

其中，为杭州瑜瑶相关产品提供托管服务的华泰证券资产托管部回应称，严格按照监管规定以及托管合同约定履行义务，托管产品投资范围符合基金合同约定。

云南信托则回应称，与该事件TOF相关产品的投资操作均遵循投资者的意愿，后续公司将按照相关合同文件的约定和投资者意愿采取相应措施，维护投资者合法权益。

与此同时，“私募跑路事件”带来的冲击，不仅仅停留在金融机构身上。11月19日，郑煤机公告称，所认购的三只信托理财产品“外贸信托-华软新动力精选单一资金信托”1至3号存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险。

郑煤机在今年5月底认购了上述三只产品，金额合计三亿元。信托合同主要条款显示，委托人郑煤机根据华软新动力的投资建议，将产品定向投向了“汇盛资产量化对冲4号私募证券投资基金”。

公告显示，截至公告披露日，上述信托产品尚未到期，鉴于上述信托产品面临兑付风险，郑煤机已提前赎回“信托1号”产品的信托资金2956.34万元，其余存在无法按期兑付、无法全额兑付的风险。

洛克资本事长疑似“跑路”

这边证券私募基金跑路事件仍在发酵，另一边又有股权私募基金老板传出跑路的消息。

“我要走了，你们也走吧”，11月14日晚间，洛克资本董事长张颖豪在工作群中说完这句后就处于失联状态。

公开资料显示，洛克资本成立于2013年，是一家以资本为联接纽带、专注于投资的企业集团。集团旗下核心主体是专注股权投资的洛金基金，以及致力于证券市场业务的洛克基金，涉及领域包括固定资产投资、股权投资、证券投资及金融衍生品。

其股权投资聚焦于女性消费与文化娱乐板块，并战略性投资军工、医疗和教育领域，投资案例有市值风云、孕味食足、飞诺门阵和利通行等，以及36氪、科思科技、耀世星辉等已上市项目；证券投资以量化对冲为主，通过一、二级市场的联动，以资产证券化为主要盈利手段。

洛克资本创始人、董事长张颖豪履历辉煌，先后就读于汕头大学、北大MBA，是汕头大学位跨专业且提前一年毕业的学生。毕业后曾就职于平安集团，从事投资风控工作；曾任职于高盛中国资产管理部、盛富资本投行部。

相关信息还显示，截至2022年洛克资本管理资产规模超过170亿，其过往的宣传册信息称，该机构累计投资项目超过40个，过往项目平均投资回报率在年化20%以上。

这些成绩帮助洛克资本成为中国最具影响力的私募股权投资机构之一。今年2月，洛克资本获得母基金研究会“2022全球最具潜力基金TOP50”，张颖豪则获得“2022年度中国影响力PE投资家TOP50”。

天眼查显示，洛克资本主体公司深圳市前海洛克投资有限公司成立于2013年，注册资本1亿人元，由深圳洛神实业投资有限公司、刘俊锋共同持股。

从股权和任职情况看，张颖豪与洛克资本没有直接关系。但雷达财经注意到，洛克资本的10家子公司中有9家已注销，仅北京合作良品文化传媒有限公司为存续状态，张颖豪持有后者51%股份。

据悉，张颖豪这次“跑路”毫无征兆，此前收益都正常兑付，直到失联后员工报警，才发现老板已“卷款跑路”。

目前，洛克资本位于深圳、东莞办公场所已经“人去楼空”，投资人已组织维权团体配合警方调查，洛克资本在东莞的部分高管已被警方控制。

同时，洛克资本的投资者也走上了维权之路。据21世纪经济报道，一份名为《关于洛克资本涉及非法集资的请愿函》的文件显示，洛克资本未兑付的资金共12亿元，包括固收类8亿元，股权类4亿元，资管产品大约涉及500户数投资人。

关于投资人应该如何维权，中闻律师事务所合伙人李亚指出，投资维权关键要看基于什么原因，如果涉及到犯罪问题要求到公安机关报案，如果涉及到违约或侵权问题就需要到法院或仲裁机构主张权利。

为何屡屡成功“跑路”？

私募机构负责人“跑路”，并不是一件新鲜事。

早在2018年6月份，上海阜兴集团负责人朱一栋“失联”，“阜兴系”非法集资案彻底爆发。在出逃两个月后，2018年8月，朱一栋被上海经侦从海外押解回国，后被批捕、起诉。

2021年11月22日，上海二中院对被告单位上海阜兴实业集团有限公司，被告人朱一栋、赵卓权、朱成伟集资诈骗、操纵证券市场一案公开开庭审理。经查明，阜兴集团非法集资金额达565亿余元，决定对阜兴集团执行罚金21亿元，对朱一栋犯集资诈骗罪判处无期徒刑，剥夺政治权利终身，并处罚金1500万元。

在李亚看来，跑路不是一个法律上的概念，所谓跑路一是失联，二是把资金卷走了，还有就是基金损失惨重。

一些业内人士认为，私募基金之所以能完成“跑路”动作，核心原因还是在于基金运作过程中的监管缺位。根据相关规定，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

比如在华软新动力“踩雷”事件中，一个被反复讨论的疑点就是托管方的缺失。根据网传的说法，该嵌套产品的底层基金合同上的打款账户竟然不是产品账户，而是管理人的公司账户，之后被直接转移走了。

而即便投资者的资金进入了产品的托管账户中，在李亚看来，托管人的主要义务是保管基金资产、清算交割、资金往来等，管理人还属于被动管理形式，不涉及到管理人的投资行为，所以还是存在监管漏洞。

除此之外，也有观点认为，从管理层角度看也很难真正意义上遏制私募跑路的问题。巨丰投资首席投资顾问张翠霞指出，一方面，机构会特意采取各种手段把钱转出去，形成所谓的跑路；另一方面可能是投资失败，以它现有的基本情况无法赔付，也容易引发跑路事件。

因此，不少业内人士提醒购买私募产品的投资者“擦亮眼睛”，做足尽职调查，从管理人信誉、历史业绩、资金投向等多方面进行把控；同时投资者一旦发现私募存在违规或者违法犯罪问题，应妥善收集保存证据，及时向有权机关反映。