个人养老金制度实施一年，你往账户里存钱了吗？

作为养老保险体系“第三支柱”的重要制度设计，个人养老金制度于2022年11月25日正式实施，北京、天津、杭州、广州等36个城市和地区率先启动。超4000万人开立账户，推出产品745只……这是个人养老金试点一周年交出的成绩单。

尽管市场大且关注度颇高，但个人养老金“开户热、缴存冷”的情况依然存在。不少用户在谈及账户的使用情况时仍表示，“不会用”“没有需求”。

“开户热缴存冷”

个人养老金是指政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营、实现养老保险补充功能的制度。个人养老金实行个人账户制，缴费完全由参加人个人承担，每年缴费上限为12000元，缴纳的资金由个人自主选择购买符合规定的储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金等金融产品，封闭运行，按照国家有关规定享受税收优惠政策。

我国多层次养老保险体系主要包括“三支柱”：第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。目前覆盖人数已达10.6亿人；第二支柱为企业年金、职业年金，由用人单位及其职工建立，主要发挥补充作用；第三支柱包括个人养老金和其他个人商业养老金融业务两个部分。

据了解，个人养老金制度落地一年来，最受关注的就是它可以享受税收优惠。根据年收入水平，个人养老金参加人每年可以节税360元到5400元不等。

个人养老金试点落地一年之际，账户开户热潮不断升温，普及度也快速提升。有机构发布的《中国居民养老财富管理发展报告》显示，第三支柱养老金启动一年来，中国居民对于个人养老金制度以及养老财富规划的认识有所提升，近七成受访者表示对个人养老金制度有所了解。

从人力资源社会保障部公布的全国数据看，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元，人均储存水平在2316元左右。截至今年6月底，全国36个先行城市开立个人养老金账户人数达到4030万人。

开户数增长的同时，适合个人养老金投资的产品也稳步增加。截至本月24日，各类产品合计已达745只。其中包括465款存款产品、162只基金、99款保险产品、19款理财产品。

不过，“开户热”下“缴费冷”的问题凸显。相关数据显示，截至今年一季度末，全国3038万人开立个人养老金账户，其中只有900余万人完成了资金储存，实际缴费人数仅为参加人数的31.37%；储存总额182亿元，人均储存仅2022元，距离12000元缴纳上限显然存在距离。整体呈现出缴费人数占参与人数比重较低、账户平均缴费额较低的“双低”局面。

麦肯锡在今年8月发布的《中国养老金调研报告》中表示，目前，我国个人养老金普及率高但购买率偏低，国内居民对个人养老金制度的了解度已达80%，但是实际购买率仅为8%。其中，从了解到开户的转化率为45%，而从开户到最终购买的转化率仅为23%。

年轻人“不着急”

在全国36个个人养老金试点城市中，哪些地方、哪个年龄段的人更愿意参与个人养老金？

据央视报道，中国银行个人数字金融部主管安淑敏表示，北京、上海、深圳等一线城市客户的入金意愿是比较强的，这得益于当地较高的经济发展水平和养老意识比较强。以深圳为例，当年个人养老金客户缴费率达到68%，而对上海和北京的客户来说，当年的个人养老金缴费接近于1万元。

而从年龄结构看，中青年人是参与个人养老金业务的主力。安淑敏表示，在开户群体当中，35岁到45岁的客户群体占比接近于50%，在缴费的客群当中，30岁到40岁的客群占比接近于50%。目前来看，95后、00后年轻人群个人养老投资的占比还不高，但是值得欣喜的是，已经有部分人群开始行动了。

而据上海证券报报道，“开户热缴存冷”原因在于，一方面，养老金融教育程度不足。“还年轻，不着急”“没时间、缺乏了解渠道”“不知道相关知识和规则”“不明白内在背景和逻辑”……这是多位90后年轻人没有投资个人养老金的理由，而且他们目前没有养老紧迫性，个人养老储备意愿不强。

另一方面，个人养老金吸引力不足。招联首席研究员董希淼说，部分银行在个人养老金开户时吸引了大批“薅羊毛”的用户开户，个人养老金试点中产品、金融服务等优势特征不明显，对人群的吸引力较小。通过个人养老金账户进行投资期限很长，了解和接受还需要一个过程。

另外，据第一财经梳理，或受市场波动影响，今年以来个人养老金账户货架上“同台竞技”的几类产品，基金、理财、存款的收益率水平都出现明显下滑。从最受市场关注的养老基金产品来看，根据Choice数据，截至11月6日，在169只有数据显示的个人养老金公募基金中，只有19只产品2023年的年化收益为正，其余150只年化收益均为负数。这也意味着有超八成的基金年内出现亏损。

税收优惠是个人购买养老金的重要“吸引点”。据上海证券报报道，中邮理财总经理彭琨近日在研讨会上建议，适度增加每年的缴费上限，激发中高收入人群的参与热情。“当前税收优惠政策惠及人群少，可降低低收入人群的领取环节缴税比例、对低收入人群提供财政补贴。”

据第一财经报道，东方证券非银分析师陶圣禹也表示，从美国“第三支柱”养老金的运作经验看，税收优惠额度大、缴费上限持续提升是促使美国401计划规模不断增长的关键因素之一。缴费上限的提升一方面使得居民追加存入更多的养老金来享受更大程度的税收优惠，提升了参与度；另一方面也会吸引更多的居民参与到个人养老金计划，渗透率进一步提升。

此外，陶圣禹认为，盈利性也是推动美国第三支柱资金规模迅速增大的原因之一。他通过对个人退休账户收益率测算，发现1998～2021年该账户的平均投资回报率高达6.1%，且与标普500总回报指数收益率显著相关。较高投资收益率从存量和流量两方面促进资金保值增值，据测算，1998～2021年期间，由资产收益率带来的资金增量占2021年IRA账户资金总规模约63.3%。