员工举报领导两上热搜背后：江苏银行业绩上涨现3大隐忧 股价创17个月新低

财经《银行财眼》文丨潇潇

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“我是分行营业部小微企业徐某，在此实名举报领导马某，他利用职务之便施压，要求我和他发生X关系。”12月5日，一张聊天截图在社交平台上传播，并迅速登上热搜。

网传截图

据财经《银行财眼》了解，涉事银行是江苏银行镇江分行。

当天晚间，江苏银行镇江分行发布通报称，此事发生于12月2日晚，涉事人徐某是该行营业部员工，马某是营业部团队经理。事发后，该行已于12月4日免去马某团队经理职务，马某当日辞职。同时，该行表示后续将持续加强干部员工作风建设和教育管理工作。

江苏银行镇江分行通报截图

12月6日上午，“银行通报员工举报遭领导施压发生关系”登上热搜。有网友评论，“马某是利用经理职务之便去欺压下属，银行管理有问题”，还有人质疑“谁知道这是不是个案，建议彻查江苏银行。”

一起舆情事件两度登上热搜，再次挑动了网友对于金融行业丑闻的敏感神经。事发后，江苏银行股价连跌两天，并于12月6日创出近17个月新低。很难说，江苏银行股价下跌是受此事影响。该行业绩高增长的背后已经暴露出一些隐忧。

业绩高增长背后存三大隐忧

江苏银行是江苏省最大的法人银行。背靠国内经济最发达省份之一的江苏省，该行资产规模增速连续三年超10%，截至今年9月末总资产超3.33万亿，仅次于北京银行。

10月27日，江苏银行披露的三季报显示，前三季度，该行营业收入586.78亿元，实现归母净利润256.54亿元，双双位列城商行之首。增速方面，该行前三季度营收同比增长9.15%，在17家A股城商行排名第三；归母净利润同比增长25.21%，位列A股城商行第二名。

但是，财经《银行财眼》注意到，江苏银行归母净利润增速显著高于营收增速的原因，在于其大幅减少信用减值损失以降低营业支出，被投资者质疑“调节”利润。

今年前三季度，江苏银行实现归母净利润256.54亿元，较2022年的204.89亿元增加51.65亿元。其中，该行前三季度的信用减值损失为122.13亿元，较去年的155亿元减少32.87亿元。信用减值损失降低引发营业支出降低32.87亿元，从而造成归母净利润增加32.87亿元。这部分增加的利润占该行归母净利润增加总额51.65亿元的63.64%。

三季报截图

另外，作为江苏银行营收主力的利息净收入增速也明显放缓。今年前三季度，该行利息净收入为251.85亿元，占总营收比例达70%；利息净收入的增速为7.11%，较2022全年的14.92%明显下滑。

主要原因是净息差下行。据Wind数据统计，截至今年9月末，该行净息差为1.8%，较2022年末的2.32%下降0.52个百分点，下降幅度在42家A股银行中位列第二。不过，1.8%的净息差在行业内依旧属于较好水平。

近年来，监管持续推动银行业减费让利，支持实体经济发展。受此影响，银行业息差整体承压。今年第三季度，商业银行净息差为1.73%，较2022年第四季度的1.91%下降0.18个百分点。

今年也是江苏银行近六年以来的首次下滑，此前2017-2022年，该行净息差从1.58%增至2.32%。

数据来源于Wind

对此，时任江苏银行行长的葛仁余曾在中期业绩说明会上表示“我行主动应对当前银行业主要经营指标趋缓、息差收窄等挑战，不断优化资产负债结构，加强息差管控，稳固非息收入，不断巩固未来五年甚至更长时期厚积薄发、持续增长的发展态势”。

在息差普遍下行的行业背景下，各家银行纷纷发力财富管理业务。在2022年年报中，时任江苏银行董事长夏平提出“大财富管理对传统业务整合替代的飞轮效应进一步彰显，着力建设多元化大财富管理平台。”

但从实际表现来看，江苏银行的财富管理业务发展并不顺利，手续费及佣金业务收入已连续两年下滑。2022年，江苏银行手续费及佣金净收入62.52亿元，同比下降16.53%。2023年前三季度，该行手续费及佣金净收入43.03亿元，同比下降14.66%。

对此，时任江苏银行党委书记、行长的葛仁余在中期业绩说明会上表示，“手续费及佣金收入同比下降主要受市场因素及去年中收基数较高等因素影响，我行加大投放、稳息差，利息收入增速较快。”

股价创17个月新低

在“员工举报遭领导施压发生X关系”事件发生后，江苏银行股价连跌两天，并于12月6日盘中跌至6.36元，创近17个月新低。

股价创近17个月新低

财经《银行财眼》注意到，与业绩高增长形成对比的是，资本市场对江苏银行并不热情。

据Wind数据统计，年初至今该行股价下跌4.1%，在A股银行中位列第26名，在17家城商行中位列倒数第八。截至目前，江苏银行市净率为0.58，长期破净。

近一年股价走势截图

而这种表现还是多位股东增持后的结果。据财经《银行财眼》统计，今年以来，江苏银行已连续6次获得机构股东增持。

11月16日，江苏银行发布公告称，该行合并第一大股东江苏省投资管理有限责任公司于9月1日至11月16日通过集中竞价和可转债转股方式增持该行2770万股。此前，江苏投管公司曾于今年6月增持该行1.05亿股。

财经《银行财眼》制表

今年5月至11月，江苏凤凰出版传媒集团、江苏交通控股有限公司、江苏省广播电视集团有限公司分别增持该行7499.74万股、9812.31万股、9986.86万股。上述四家机构股东今年增持江苏银行的股份合计达4.06亿股。

对于江苏银行今年的股价表现，该行董事长葛仁余表示，“上市公司股价受多重因素影响，我行估值与行业均值相当，相较业绩相当的银行，我行估值相对偏低，相较估值相当的银行，我行业绩成长性相对较好。近年来，基于大股东持续增持本行股份，管理层对未来发展充满信心，将持续做好经营管理，努力保持业绩稳健增长，为投资者创造更多回报。”

未来，江苏银行能否在新一任董事长葛仁余的带领下，提升内控管理、提振股价，并继续保持业绩高速增长，财经《银行财眼》将持续关注。