分蛋科技交易手续费占营收过半 "暴利"生意毛利率7成

编者按：2023年1月10日，FDTECHNOLOGYINC.向美国证监会递交招股说明书，拟以股票代码“FDAN”在纳斯达克上市。AegisCapitalCorp.为分蛋科技的独家承销商。

招股书显示，分蛋科技主要为某些重点行业的商户和金融机构客户提供中介服务、技术服务和营销服务，包括婚礼行业、继续教育行业、家庭保健行业、产后护理行业等。公司的服务包括通过爱分担平台提供的中介服务、营销和推广服务，以及系统和技术服务。

截至招股说明书签署日，分蛋科技的董事会主席兼首席执行官徐春杰拥有已发行普通股的45.85%。本次发行完成后，徐春杰将拥有约4,686,400股普通股，约占已发行普通股的34.16%。

分蛋科技计划以每股4至6美元的价格，发行350万股股票，募资1400万美元至2100万美元。募集资金净额的40%将用于爱分担平台的的新服务和技术研发以及设备升级，25%将用于营销和品牌推广，15%将用于项目的投资或收购，10%将用于招聘和员工培训，10%将用于企业运营资金储备和其他一般用途。

2020年和2021年，分蛋科技的收入分别为748.57万美元、955.84万美元；净利润分别为182.76万美元、376.87万美元。

2022年上半年，分蛋科技的收入为286.89万美元，同比减少24.17%；净利润为43.75万美元，同比减少54.09%。

据中新经纬报道，分蛋科技2020年、2021年和2022年上半年的收入分别为748.57万美元、955.84万美元和286.89万美元。其中，交易手续费在收入中的占比分别为81.8%、53.2%和50.0%，技术服务费的占比分别为16.7%、38.8%和36.1%，营销服务费占比分别为1.5%、8.0%和13.9%。不难看出，交易手续费在收入中占比最高，占比过半，但有下降趋势。

一方面分蛋科技向商户收取费用，这部分费用约为总交易额的8%至10.8%，2020年、2021年和2022年上半年，该费用为公司总收入贡献了430.00万美元、360.94万美元和79.20万美元，分别占比56.7%、37.8%和27.6%。

据界面新闻，这家员工数量稳定在百余人的小型公司，却保持着近乎“暴利”的毛利率。招股书显示，2020年、2021年和2022年上半年，分蛋科技的毛利率分别为68.28%、71.64%和74.48%。

2022年上半年净利润腰斩

2020年和2021年，分蛋科技的收入分别为748.57万美元、955.84万美元；净利润分别为182.76万美元、376.87万美元。

2022年上半年，分蛋科技的收入为286.89万美元，同比减少24.17%；净利润为43.75万美元，同比减少54.09%。

中新经纬：交易手续费贡献营收过半

据中新经纬报道，分蛋科技2020年、2021年和2022年上半年的收入分别为748.57万美元、955.84万美元和286.89万美元。

其中，交易手续费在收入中的占比分别为81.8%、53.2%和50.0%，技术服务费的占比分别为16.7%、38.8%和36.1%，营销服务费占比分别为1.5%、8.0%和13.9%。不难看出，交易手续费在收入中占比最高，占比过半，但有下降趋势。

招股书中介绍，交易手续费是指公司向商家和金融机构收取的费用，用于在爱分担平台上向其提供的中介服务。对于金融机构，此类费用还包括分蛋科技向其提供的营销服务。

交易手续费究竟有多少？招股书披露，一方面分蛋科技向商户收取费用，这部分费用约为总交易额的8%至10.8%，2020年、2021年和2022年上半年，该费用为公司总收入贡献了430.00万美元、360.94万美元和79.20万美元，分别占比56.7%、37.8%和27.6%。

另一方面，分蛋科技对金融机构收取的费用约为融资成本和利息的21%-38%，2020年、2021年和2022年上半年，该费用分别为公司总收入贡献了182.32万美元147.15万美元和64.34万美元，分别占比27.7%、15.4%和22.4%。

界面新闻：毛利率七成的“暴利”生意

据界面新闻，分蛋科技的收入主要分为中介服务、营销服务、技术服务三种类型。

在这三类收入中，向商家和金融机构收取的“中介服务”费用在收入中的占比最高，但呈现逐年下降趋势，分别为81.8%、53.2%和50.0%。

例如，在“中介服务”中，分蛋科技一面向商户收取约为总交易额8%-10.8%的费用；另一面向金融机构收取约占融资成本和利息21%-38%的费用。

值得注意的是，这家员工数量稳定在百余人的小型公司，却保持着近乎“暴利”的毛利率。

招股书显示，2020年、2021年和2022年上半年，分蛋科技的毛利率分别为68.28%、71.64%和74.48%；2020年、2021财年净利润分别达到了183万美元、377万美元。