海通发展上市首日破发跌11.8% 募资15亿中信证券保荐

北京3月29日讯今日，福建海通发展股份有限公司在上交所主板上市，发行价格为37.25元/股。上市首日，海通发展跌破发行价，截至今日收盘，海通发展报32.85元，跌幅11.81%，成交额4.02亿元，振幅18.55%，换手率28.16%，总市值135.59亿元。

海通发展主要从事国内沿海以及国际远洋的干散货运输业务。经过多年的积累，公司已发展成为国内民营干散货航运领域的龙头企业之一。

公司的控股股东、实际控制人为曾而斌。截至上市公告书刊登日，曾而斌直接持有公司245,431,045股股份，占公司股份表决权的66.0677%；通过星海贸易间接持有公司16,800,000股股份，占公司股份表决权的4.5224%；通过平潭群航间接控制公司19,880,000股股份，占公司股份表决权的5.3515%；王爱金为曾而斌配偶的母亲，持有公司5,693,380股股份，占公司股份表决权的1.5326%，为曾而斌的一致行动人；曾而斌及其一致行动人合计控制公司287,804,425股股份，占公司表决权的77.4742%。同时，曾而斌任公司董事长，能够实际控制公司。因此，曾而斌为公司控股股东、实际控制人。

2023年2月2日，海通发展首发过会。证监会第十八届发行审核委员会2023年第11次发审委会议提出询问的主要问题：

1、请发行人代表说明:报告期主营业务收入持续增长,尤其是2021年以后业绩增长较快的原因及合理性;2020年收入变动趋势和同行业可比公司可比业务收入变动不一致的原因及合理性;境内航区程租业务航次数量逐年下降的原因及合理性,是否与营运船舶数量及对应业务收入相匹配;2022年经营业绩情况,收入增长是否可持续。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

2、请发行人代表说明:JOINTFAITH与发行人新建立合作即成为主要客户的原因及合理性,与发行人是否存在关联关系或其他利益关系;向JOINTFAITH期租船舶价格远高于市场行情的原因及合理性;境内贸易商平均运价持续低于境内程租业务均价且于2021年后差异率扩大的原因及合理性,与同行业可比公司是否一致。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

3、请发行人代表说明:报告期内主营业务毛利率先降后升的变动趋势以及大幅高于同行业公司均值的原因及合理性,高毛利率是否可持续;报告期内部分贸易商客户外租船舶业务毛利率为负数的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、方法及过程,并发表明确核查意见。

海通发展本次拟在上交所主板公开发行股份41,276,015股，占发行后总股本比例10.00%，均为公开发行新股，公司股东不公开发售股份。海通发展的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为许阳、陈拓。

海通发展本次发行募集资金总额153,753.16万元；扣除发行费用后，募集资金净额为142,793.20万元。海通发展于2023年2月23日发布的招股说明书显示，公司拟募集资金142,793.20万元，分别用于超灵便型散货船购置项目、信息化系统建设与升级项目、补充流动资金。

海通发展本次公开发行新股的发行费用总额为10,959.96万元。其中，中信证券股份有限公司获得承销及保荐费用8,656.42万元。

2020年、2021年、2022年，海通发展的营业收入分别为67,887.51万元、159,818.27万元、204,603.25万元；归属于母公司所有者的净利润分别为6,602.04万元、51,744.27万元、67,141.70万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为5,132.97万元、50,376.91万元、66,873.21万元。

2020年至2022年，海通发展销售商品、提供劳务收到的现金分别为69,162.99万元、164,982.39万元、213,369.42万元；经营活动现金流量净额分别为14,150.30万元、69,073.94万元和79,890.64万元。

基于公司目前的经营状况和市场环境，公司预计2023年第一季度营业收入约为32,500万元至39,000万元，同比变动幅度为-14.65%至2.41%；归属于母公司所有者的净利润约为7,330万元至13,030万元，同比变动幅度为-43.31%至0.78%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为7,300万元至13,000万元，同比变动幅度为-43.44%至0.73%。