中科磁业上市超募4.6亿首日涨5.8% 大客户美的兼输血

北京4月3日讯 今日，浙江中科磁业股份有限公司在深交所创业板上市。截至今日收盘，中科磁业报43.60元，涨幅5.83%，成交额5.63亿元，换手率62.28%，振幅19.61%，总市值38.63亿元。

中科磁业主要从事永磁材料的研发、生产和销售，是目前国内重要的永磁材料生产商之一，致力于发展成为新一代消费电子和节能家电领域全球领先的永磁材料应用方案提供商。公司生产的永磁材料可广泛应用于消费电子、节能家电、工业设备、汽车工业、风力发电、智能制造、电动工具等众多领域。公司产品的牌号众多、规格齐全，已形成了较为完整的产品集群，可以充分满足下游市场的多元化需求。

截至招股说明书签署日，公司主要股东吴中平、吴双萍、吴伟平三人为兄弟、姐弟关系，且三人签署了《共同控制协议》。其中吴中平担任公司的董事长和总经理，吴双萍担任公司的董事，吴伟平担任公司的董事和副总经理，三人能实际控制公司的发展方向，能够对股东大会、董事会决议以及公司董事、监事、高级管理人员的提名和任免产生实质性影响，三人合计持有公司5,680万股，占总股本的85.49%，系公司的实际控制人。

2019年、2020年、2021年，中科磁业的第一大客户分别为融贤实业及其关联企业、美的集团、美的集团，销售金额占营业收入的比例分别为9.77%、14.60%、15.06%。据北京电视台旗下媒体北京时间报道，据企业预警通风险监测，中科磁业2022年一季度多次向美的集团全资孙公司美的商业保理有限公司等以应收账款进行融资，合计金额1.53亿元。也就是说，在上市前夕的关键时刻，中科磁业通过第一大客户美的集团就拿到了超四成其拟从创业板获得的融资额。

2022年7月21日，中科磁业首发过会。创业板上市委员会2022年第42次审议会议提出询问的主要问题：

1.报告期内，发行人烧结钕铁硼永磁材料、永磁铁氧体磁体两类产品毛利率波动较大，且与同行业可比公司存在差异。请发行人结合原材料价格变动趋势、行业竞争格局、产品调价政策、2022年1-6月相关经营数据，进一步说明发行人两类产品毛利率变动趋势，及经营业绩的可持续性。请保荐人发表明确意见。

2.发行人2021年度营业收入同比增长44.25%，经营活动产生的现金流量净额为负。请发行人说明2021年度货款结算方式较以前年度是否发生重大变化，及对发行人经营的影响。请保荐人发表明确意见。

3.报告期内，发行人将销售产品收到的美易单向美的集团下属保理公司进行贴现。请发行人说明上述交易发生的原因及必要性，是否存在相关风险。请保荐人发表明确意见。

中科磁业本次在深交所创业板公开发行2,215万股，为本次公开发行后总股本的25%，发行价格为41.20元/股。中科磁业的保荐机构为天风证券股份有限公司，保荐代表人为许刚、徐衡平。

中科磁业本次发行募集资金总额91,258万元，募集资金净额82,482.71万元。

中科磁业最终募集资金净额比原计划多45924.75万元。中科磁业2023年3月29日发布的招股说明书显示，公司拟募集资金36,557.96万元，用于年产6000吨高性能电机磁瓦及年产1000吨高性能钕铁硼磁钢技改项目、研发技术中心建设改造项目、补充营运资金。

中科磁业发行费用总额为8,775.29万元，其中天风证券股份有限公司获得保荐及承销费7,170.42万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中科磁业营业收入分别为26,017.49万元、37,808.66万元、54,540.20万元、36,913.58万元；归属于公司普通股股东的净利润分别为2,811.26万元、5,643.70万元、8,514.62万元、6,811.93万元；扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润分别为2,649.22万元、5,456.24万元、7,984.37万元、6,486.02万元。

2019年、2020年、2021年、2022年1-6月，中科磁业销售商品、提供劳务收到的现金分别为20,757.88万元、29,353.11万元、37,583.45万元、24,869.27万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1,848.50万元、5,191.53万元、-6,771.93万元、2,959.93万元。

2022年，中科磁业营业收入61,925.94万元，同比增长13.54%；归属于母公司所有者的净利润8,938.2万元，同比增长4.97%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润8,165.81万元，同比增长2.27%。

经公司初步估算，公司预计2023年第一季度营业收入区间为10,000万元至12,500万元；预计净利润区间为1,300万元至1,800万元；预计扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润区间为1,200万元至1,700万元；上述2023年第一季度业绩预计情况为公司初步估算的结果，未经会计师审计或审阅，不构成公司的盈利预测或业绩承诺。