德尔玛上市首日跌3.17% 募资13.67亿元

北京5月18日讯广东德尔玛科技股份有限公司今日在深交所创业板上市，发行价格为14.81元/股。德尔玛今日盘中最低价报14.21元，跌破发行价。截至今日收盘，德尔玛报14.34元，跌幅3.17%，振幅12.63%，换手率51.98%，成交额6.50亿元，总市值66.19亿元。

德尔玛是一家集自主研发、原创设计、自有生产、自营销售于一体的创新家电品牌企业。德尔玛旗下品牌包括“德尔玛”、“飞利浦”、“薇新”等，主要产品类型包括家居环境类、水健康类、个护健康类以及生活卫浴类。

德尔玛的控股股东为佛山市飞鱼电器科技有限公司，实际控制人为蔡铁强。

飞鱼电器直接持有德尔玛13,650万股，占德尔玛本次发行前股本总额的36.97%，系德尔玛的控股股东。蔡铁强通过控制飞鱼电器、佛山市鱼聚商业管理合伙企业及珠海鱼池创业投资合伙企业，间接控制德尔玛16,472.75万股股份，占德尔玛本次发行前总股本的44.61%。此外，蔡演强直接持有德尔玛3,193.75万股，占德尔玛本次发行前总股本的8.65%；蔡演强系蔡铁强之兄弟，为蔡铁强的一致行动人。综上，德尔玛实际控制人及其一致行动人合计控制德尔玛的股份数为19,666.5万股，占德尔玛本次发行前总股本的53.26%。

德尔玛于2023年6月2日首发过会，创业板上市委员会2022年第31次审议会议提出问询的主要问题：

1.发行人及其控股子公司正在履行被许可使用飞利浦和华帝商标的协议，其中华帝商标的许可合同按年签订。请发行人说明：上述商标许可合作的稳定性和可持续性，及对发行人持续经营能力的影响；如上述许可合同被相关方终止，发行人的应对措施。请保荐人发表明确意见。

2．报告期内，发行人自有品牌产品的销售收入占比不断下降，研发费用率较低，自有品牌增速显著低于授权品牌“飞利浦”及ODM业务。请发行人：说明发行人的核心竞争力，保持或提升核心竞争力的途径和具体措施；结合品牌战略和市场竞争情况，说明自有品牌、授权品牌和ODM业务占比变化的趋势及对收入和盈利能力的影响。请保荐人发表明确意见。

德尔玛本次发行总股数为9,231.25万股，发行价格为14.81元/股，保荐人为中国国际金融股份有限公司，保荐代表人为马思翀、丁丁。

德尔玛本次发行募集资金金额总额为136,714.81万元，扣除发行费用后募集资金净额为123,110.94万元。该公司最终募集资金净额比原计划少23,336.61万元。德尔玛于2023年5月11日披露的招股说明书显示，该公司拟募集资金146,447.55万元，分别用于智能家电制造基地项目、研发品控中心建设项目和信息化建设项目。

德尔玛本次发行费用共计13,603.87万元，其中中国国际金融股份有限公司获得承销及保荐费8,967.71万元。

2020年至2022年，德尔玛实现营业收入分别为222,797.33万元、303,782.26万元和330,664.57万元，实现归属于母公司所有者的净利润分别为17,327.63万元、17,006.66万元和19,052.19万元，实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为16,631.34万元、15,633.71万元和18,031.47万元。

2020年至2022年，德尔玛经营活动产生的现金流量净额分别为25,451.00万元、24,562.47万元和26,751.72万元，净现比分别为149.40%、142.69%和143.86%；销售商品、提供劳务收到的现金分别为235,045.19万元、334,904.62万元和354,294.21万元，收现比分别为105.50%、110.24%和107.15%。

2023年1-3月，德尔玛实现营业收入66,527.91万元，同比增长6.16%；实现归属于母公司股东的净利润2,323.40万元，同比增长15.68%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2,121.25万元，同比增长12.60%；经营活动产生的现金流量净额为6,063.20万元，上年为-13,038.39万元。

德尔玛预计2023年1-6月实现营业收入152,900万元至180,800万元，变动幅度为0.86%至19.27%；预计实现归属于母公司股东的净利润6,440万元至7,660万元，变动幅度为5.75%至25.78%；预计实现扣除非经常性损益归属于母公司的净利润6,080万元至7,230万元，变动幅度为9.16%至29.81%。