行业风向标：预期改善 银行板块估值修复有望加速

今年11月以来随着政策力度上台阶，银行股股价表现持续积极，其中表现最好的是宁波、招行和平安等。从预期转变看，超跌品种涨幅最大，反映悲观预期转变。招商银行受益最为突出，其他股份制银行亦受益较多。从未来政策和催化逻辑看，稳地产和稳增长持续发力仍是现阶段持续催化逻辑，银行前期悲观预期体现更充分。从前期调整幅度看，今年1~10月在市场关注较高的标的中，调整最多的宁波银行、招商银行和平安银行等，在经济形势以及行业基本面的担忧、房地产违约、管理层变动、基本面数据弱化等压制下，这些银行悲观预期在股价体现和出清更为充分，压制因素预期转变后，反弹也最强。招商银行受益最大。11月以来，银行板块修正预期的核心自房地产政策转变、稳增长强化和防疫政策转变。而房地产政策大幅强化，对房企特别是大型民营房企预期最先修正也最先生效，对股份行更为利好。前期银行股特别是股份行受到房地产违约影响调整较多，招行、兴业、平安等银行对公房地产融资占比更高，招行和平安前期调整较多，房地产融资影响较大。此外，招行此前管理层事件冲击和修复，也加剧了这一波动。券商最新研报信息，为粉丝朋友带来4家公司简介，仅供参考。苏州银行理财等业务收入增速较快。资产质量存量风险不断出清，不良连续下降、未来资产质量压力减弱，安全边际高。未来转型值得关注。中泰证券沪农商行沪农商行立足上海郊区，客户基础广泛扎实，零售转型提速推进，公司业务特色鲜明，资产质量和拨备水平持续夯实。公司紧密围绕国家战略布局和区域经济发展，持续加强实体经济服务力度。同时保持“三农”金融服务区域市场领先地位。中信证券常熟银行常熟银行小微业务护城河优势牢固，跨区发展势头良好，息差优势显著，资产质量与拨备水平持续夯实，高质量发展可持续。中信证券中信银行中信银行以“342强核行动方案”为指引，紧密围绕财富管理、资产管理、综合融资三大核心能力开展工作，非息收入占比持续提升，取得良好经营成效。作为典型的“低估值、高股息”品种，对于追求长期绝对回报的投资者有吸引力。光大证券主力资金加仓名单实时更新，APP内免费看>>（文章来源：每日经济新闻）